NIKEL.CO.ID, LONDON – Business Monitor International (BMI), unit dari Fitch Solutions, mempertahankan perkiraan harga nikel untuk tahun 2024 pada level US$18.000/ton, karena pasokan berlebih terus menekan harga dari level tahun 2022, menurut laporan pasar terbaru dari firma analitik tersebut.
Harga nikel anjlok tahun lalu, dengan rata-rata tahunan 2023 turun 15,3% menjadi US$21.688/ton dari US$25.618/ton pada 2022. Penurunan ini disebabkan oleh pasar yang terlalu jenuh serta permintaan yang lesu.
Fitch memperkirakan dinamika serupa akan membatasi pertumbuhan harga pada 2024, karena produksi di negara produsen utama seperti China dan Indonesia meningkat pesat.
Meskipun sempat mengalami lonjakan awal tahun yang mendorong harga ke puncak tertinggi tahunan US$21.615/ton pada 20 Mei, harga nikel ditutup pada US$17.291/ton pada 28 Juni, tertekan oleh sentimen investor yang memburuk, menurut Fitch.
Level ini menunjukkan peningkatan tahunan sebesar 4,3%, namun juga kontraksi bulanan signifikan sebesar 15,5% karena optimisme pasar mereda. Pembalikan dramatis sentimen pasar sejak awal Juni berpotensi menekan harga nikel lebih jauh selama kuartal ketiga 2024.
Meskipun tekanan pada harga nikel saat ini, Fitch mengharapkan adanya risiko kenaikan – termasuk potensi gangguan pasokan dan pelemahan dolar AS di akhir tahun – yang akan menahan harga di sepanjang tahun, mencegah penurunan signifikan dari level saat ini.
Di sisi pasokan, Fitch memperkirakan peningkatan signifikan pada 2024 (seperti yang terjadi pada 2023), didorong oleh peningkatan produksi di Indonesia dan China, yang akan menjadi penggerak utama penurunan harga. Fitch memproyeksikan surplus 253.000 ton di pasar nikel global pada 2024, sedikit meningkat dari surplus 209.000 ton yang diperkirakan untuk 2023.
Kelebihan pasokan ini terutama disebabkan oleh peningkatan produksi nikel pig iron dan produk nikel menengah di Indonesia, akibat investasi besar-besaran di sektor nikel negara tersebut setelah penerapan larangan ekspor bijih nikel pada 2020, menurut Fitch.
Pada kuartal pertama 2024, produksi nikel olahan Indonesia naik 24,7% menjadi 383.000 ton, dari 307.000 ton pada periode yang sama tahun 2023. Fitch mengharapkan tingkat pertumbuhan produksi nikel tahunan sebesar 17,0% pada 2024.
Di luar Indonesia, produsen nikel olahan terbesar kedua di dunia, China, mencatat pertumbuhan sebesar 2,3% secara tahunan pada kuartal pertama 2024 menjadi 220.000 ton, dari 215.000 ton pada 2023.
Persetujuan merek nikel baru di LME adalah respons strategis untuk mengatasi persediaan rendah dan mengurangi ancaman volatilitas harga, menurut Fitch.
“Bersamaan dengan terurai posisi pendek Xiang Guangda yang menyebabkan harga sesaat melewati US$100.000/ton, stok rendah adalah faktor yang berkontribusi pada lonjakan harga pada Maret 2022 dan yang terus menimbulkan risiko kenaikan harga,” kata Fitch.
Untuk mengatasi tingkat persediaan yang rendah dan meningkatkan likuiditas, LME melanjutkan jam perdagangan Asia pada 20 Maret 2023, setelah menghentikannya setelah lonjakan harga pada Maret 2022. Ini sejalan dengan langkah-langkah lain yang bertujuan menstabilkan pasar, seperti menetapkan batas perdagangan harian dan mempercepat proses penerimaan merek nikel baru dalam kontrak LME.
Setelah 2024, Fitch memperkirakan harga nikel akan naik stabil hingga 2028, mencapai US$21.500/ton seiring dengan menyempitnya surplus pasar karena permintaan nikel meningkat seiring dengan naiknya produksi baterai kendaraan listrik.
Tekanan kenaikan harga akan sebagian diimbangi oleh peningkatan produksi yang berkelanjutan di Indonesia, didorong oleh kemajuan teknis dalam mengonversi bijih nikel kelas 2 yang berkadar rendah menjadi nikel kelas 1 berkadar tinggi yang dapat digunakan dalam industri baterai.
Fitch memproyeksikan harga mencapai US$26.000/ton pada 2033, seiring dengan menyempitnya surplus pasar secara signifikan menjadi 24.500 ton, yang menekan harga naik. (Aninda)
